Investitsiya portfeli - uning ... Rossiyada investitsiya. jalb investitsiya

Yaqinda tuzilgan inqiroz investitsiya mavzusi doirasida juda muhim bo'lishi mumkin. qimmatli qog'ozlar nufuzi qaytdi. Bir yo'l yoki dunyodagi moliyaviy tuzilmalar boshqa iqtisodiy davomida uzoq muddatli moliyaviy barqarorlik sharoitida qimmatli qog'ozlar zarur muomalasi va kuchli investitsiya faoliyati bilan kuchli bozor iqtisodiyotini barpo etish hisoblanadi. savodxonligi masalalari, bozorda optimal xulq muqarrar va katta ahamiyat kasb etadi, shuning uchun. Bunday sharoitda, investorlar rivojlangan va samarali iqtisodiy texnologiyalar uchun ehtiyoj bor. Va shuning uchun faol samarali faoliyati uchun muhim omil investitsiya portfeli yaratish. Biroq, investitsiyalar - bu nima? ularning ahamiyati nimada va bu texnologiyalar nima?

Sotish va xavf

Bu ham, juda foydali yuqori ishonchli va yuqori likvidli bo'lgan qimmatli topish qiyin. Odatda qog'oz bir yoki yuqorida xususiyatlari ikkita bor. Investitsiya portfeli - aktivlarning turli guruhlar o'rtasidagi investitsiya portfeli salohiyati tarqatish hisoblanadi. Dastlab portfelining shakllanishi paytida belgilangan maqsad va vazifalari guruhlar va aktivlar turlari orasidagi foiz belgilanadi. moliya institutlari har qanday rahbar uchun asosiy vazifa - barqaror deklaratsiyalarini va maqbul xavfini birlashtirish edi aktivlar portfelini shakllantirishda yodda tushunadigan investorlar. Investitsiya portfeli - Agar sotish va xavf o'rtasida muvozanatni topish imkonini beradi ilova katta usuli bo'ldi.

Kim investitsiya

uzoq muddatli investitsiyalar uchun moliyaviy resurslarni foydalanish uchun yo'l - investitsiyalarni jalb. Sarmoyalar, investorlar, futbolchilar, spekülatörler va tadbirkorlar bo'linadi tijorat xavf darajasiga qarab shaxslar yoki yuridik shaxslar tomonidan amalga oshiriladi. Ular kimlar? investor xatarlarni minimallashtirish ko'proq manfaatdor. Tadbirkor xavf bir oz yuqori darajada investitsiya. mutafakkir Oldindan xavf borish uchun tayyor. A futbolchi - har qanday xavf hozir bir kishi. katta investorlardan futbolchilar va spekülatörler uchun - Rossiyada investitsiyalar barcha ishtirokchilarini o'z ichiga oladi.

investitsiya turlari

investitsiyalar nima? To'g'ridan-to'g'ri, hujjatlar, korxona kapitali va yillik daromad. Bu har bir tushunchaning bilan shug'ullanish kerak.

Venchur - yuqori deklaratsiyalarini ko'rsatish, balki xavfi yuqori darajasiga ega bo'lishi mumkin, yangi ish sohalarida investitsiya bir xavfli investitsion. Korxonasi kapital odatda investitsiya tez qaytarish uchun non-tegishli loyihalar orasida bo'lingan.

Direct - sub'ektning ma'muriyati va boshqarishda ishtirok etish huquqiga ega keyinchalik daromad chiqarib uchun sub'ektning ustav kapitalga investitsiyalar va.

Investitsiya portfeli - bu qimmatli qog'ozlarning va boshqa aktivlarni bir to'plam investitsiya portfeli, shakllantirish bilan bog'liq jarayonlar hisoblanadi. Portfolio investitsiya ilgari hissa qo'ydi maqsadlarga erishish uchun bir vosita bo'lib xizmat qadriyatlar yig'indisi hisoblanadi. Tomonidan katta moliyaviy investitsiya portfeli qimmatli qog'ozlar (aktsiyalar) bir xil turdagi, shuningdek, qiymati (obligatsiyalar, depozit ipoteka sertifikatlari va turli xil bo'lishi mumkin omonat sertifikatlari, shunday qilib, sug'urta va).

Yillik daromad - muayyan oralig'ida (pensiya va sug'urta fondlari) da deponentga daromad keltiradi investitsiya bu turi.

portfelining ahamiyati

Investitsiya strategiyasi to'g'ridan-to'g'ri sarmoya imkoniyati va bozorining holati kabi omillar bilan belgilanadi. Portfolio investitsiyalar imtiyozlar va kapital qo'yilmalar va boshqa turdagi ustida xususiyatlari, yuridik shaxs yoki yakka tartibdagi qimmatli qog'ozlar tegishli, deb tushunilgan portfeli, borligi tufayli bir qator bor. ishlab fond bozorlarida portfeli allaqachon mustaqil mahsulot sifatida bajaruvchi va o'z aksiyalarini sotish yoki butunlay fond bozorlarida investitsiya fondlari uchun investor talabni qondirishga etiladi. bozorda bu portfelini boshqarish jarayonida yaxshilandi mumkin berilgan parametrlari va xavf va qaytib o'rtasida munosabatlar bilan ayrim investitsiya sifatini sotilgan.

portfeli investitsiya jozibadorligi

Investitsiya portfeli - Agar bozorning turli sohalarda investitsiya faoliyati natijalarini kuzatib borish va baholash imkonini beradi qulay vosita hisoblanadi. qoida tariqasida, bunday hujjatlar - joriy daromad va asosiy bedarak minimal xavfi bor, deb xavf turli daraja, shuningdek, davlat tomonidan kafolatlangan doimiy daromad bilan qimmatli qog'ozlar ma'lum bir qator bilan obligatsiyalar va qimmatli qog'ozlar to'plamidir. portfelini yaratish - bu yaxshilash va birlashtirish bilan xususiyatlari erishib bo'lmaydigan bitta qog'oz bilan jihozlangan qimmatli qog'ozlar to'plami, faqat iloji investitsiya muhitini optimallashtirish urinishdir. jarayonida investitsiya portfeli shakllantirish qimmatli qog'ozlar majmui uchun zarur xususiyatlari bilan yangi sifatini erishdi. Shunday qilib, investitsiya portfeli - minimal xavf bilan qaytarilishini talab darajasi taqdim etadi. Bu pul boshqarish Ushbu turdagi mamlakatda fond bozori balog'at taklif deb hisoblanadi. Rossiyada investitsiyalar hatto yillar o'rtasida deyarli imkonsiz, deb, bu, albatta, to'g'ri emas.

portfeli investitsiya manfaatdor kim

nuqtai amaliy nazaridan, manfaatdor mijozlar ikki turi bor. birinchi - o'sha kimga bo'sh pul mablag'larini joylashtirish muammo bor. Ular inert va yirik jamoat korporatsiyalar, turli mablag'lari. Ikkinchi turi - bir o'rta banklar, mijozlar ehtiyojlarini birinchi turi tutib surish kichik brokerages portfeli investitsiya g'oyasini ta'siriga. Tabiiyki, MDH mamlakatlarida professional fond bozori ishtirokchilari va malakali katta investorlar shakllantirish jarayoni ustidan uzoq bo'lgani kabi savodxonlik mijozlar haqida gapirish qiyin. Biroq, talab ortib bormoqda va investitsiya bozori (bozor portfeli), deb, har yili ortib bormoqda.

a portfelining shakllanishi asoslari

investitsiya portfelini tashkil qachon ta'qib qilinishi kerak bo'lgan bir qancha muhim masalalar bor:

- investitsiya xavfsiz (as mustahkam bo'lishi uchun zarur bo'lgan investitsiyalar) bo'lishi kerak;

- daromad barqaror bo'lishi lozim;

- investitsiya likvidligi talablariga (tez sotib olish yoki sotish uchun, ya'ni qobiliyatini) rioya qilish kerak.

Tabiiyki, hech xavfsizlik potentsial Portfolio investitsiyalar xavfini oshiradi, bir vaqtning o'zida hamma bu fazilatlarni ega emas. Biroq, portfeli o'zi tushunchasi murosaga nazarda tutadi. bir fond ishonchli bo'lsa Masalan, u ishonchli afzal yanada va "pastga otib" daromadlarni to'laydi, deb, bir kam daromadga ega bo'ladi. Investitsiya portfeli - ya'ni, vositalari to'plamidir maksimal daromadni oshirish va eng kam xavflarni kamaytirish uchun emas, investor uchun hosil / xavf optimal kombinatsiyasi erishish uchun emas. Bu xavf va qaytib o'rtasida ulushini aniqlash uchun qanday savol ko'taradi. Klassik portfeli diversifikatsiyasi, etarli likvidlik va konservativ bir necha tamoyillari bor.

birinchi qoida - konservatizm

xavfli va ishonchli to'lash o'rtasidagi nisbat daromad xavfli ulushini imkon zarar ishonchli buyumlar bilan qoplangan shunday bo'lishi kerak. Investitsiya xavfi faqat past daromad, o'rniga asosiy yo'qotishi olish hisoblanadi. Lekin, albatta, yuqori daromadli hisoblash olmaydi bo'lish xavfi holda.

Ikkinchi tamoyil - Diversifikatsiya

Va katta, bu har qanday investitsiya portfelining asosiy tamoyili hisoblanadi. Uning mohiyati, deb aslida yotadi "faqat bir savatga barcha tuxum qo'yish emas." Bu qat'iy nazar investitsiyalar, bu turdagi tuyulishi mumkin qanday foydali qog'oz faqat bitta turi, investitsiya uchun emas. Bunday dadillik zarar oldini olish uchun. diversifikatsiya qilish hisobidan xavfini kamaytirish muayyan qimmatli qog'ozlar bo'yicha kam ta'minlangan boshqa qimmatli qog'ozlar bo'yicha oliy daromadlari ofset bo'ladi, degan ma'noni anglatadi. Qo'shilgan segmentlari o'rtasida va ular ichidagi har ikki kengaytirildi. Ideal, xavf har xil turdagi hokazo investitsiya biznes kabi narsa, ko'chmas mulk, qimmatli qog'ozlar, qimmatbaho metallar va, jumladan minimize qilingan. mintaqaviy va tarmoq diversifikatsiya: Bu katta investitsiyalar ideallariga yaqinroq bo'ladi.

Uchinchi tamoyil - etarli likvidligi

tamoyilini mohiyati emas, balki kutilmagan daromad operatsiyalar uchun etarli darajada quyida qimmatli harakat ro'za ma'lum qismini tutishdir. Amaliyot Agar tez va samarali bozor yo'nalishlari mumkin o'zgarishlarga javob beradi, chunki foydali, yuqori likvidli aktivlarning kapitali ishtirok saqlab qolish, deb ko'rsatadi.

Portfolio Qaytish

Investitsiya portfeli - investitsiya usullaridan biri, daromad bo'lgan bu bazasiga, shu jumladan, barcha qimmatli qog'ozlar olingan yalpi daromad. Biroq, tez hal qilinishi kerak foyda va xavf rioya masalasi bor. portfeli tarkibi moslashuvchan bo'lishi va doimo bir xil xavf / foyda haqida investorlar istaklarini qondirish uchun yaxshilash, degin. bu savolni ko'rib chiqsak, bir portfelini shakllantirishga sifatida, u asosiy parametrlarini aniqlash kerak bo'ladi:

- portfeli optimal turdagi tanlash;

- sotish va xavf tegishli kombinatsiyasi baholash;

- portfeli (xavf / qaytarish darajasi) nisbati bilan qimmatli qog'ozlar birlamchi saralash tarkibi aniqlash.

Shubhasiz, savol tug'iladi, Portfolio investitsiyalar turlari bor.

investitsiya portfellarini asosiy turlari

portfelini shakllantirish bilan investitsiyalarni jalb turli maxsus vazifalarni tezkor eritmalar shaklidagi bir alohida afzalligi bor. Shu maqsadda, mavjud portfeli bir necha turlari, aslida, uning asosiy xususiyatlari nisbati va hosil xavflar asosida. - portfellarini tasniflash uchun muhim xususiyati daromad manbai. foizlar, dividendlar - bu xarajat yoki joriy to'lovlar bir ko'tarilishi mumkin. Asosiy turlari faqat ikki: (dividendlar va foizlar bir foyda qilish qaratilgan) portfeli daromad va portfeli o'sishi (portfelini tashkil topgan, investitsiya mol-mulk qiymati ortishi qaratilgan).

o'sish fayllar

aktivlarning qiymati o'sishi qor - portfelining o'sishi maqsadi. Bu turdagi va konservativ (o'rtacha daromad va minimal xavf) tajovuzkor (yuqori xavfi javoban maksimal daromad) ham bo'lishi mumkin. Bu istiqbolli yosh kompaniyalar asoslangan, chunki agressiv portfeli, odatda kam barqarordir. Konservativ Shu katta kompaniyalar qimmatli qog'ozlar iborat. U juda katta barqarorlik va kam xavf, balki ancha past hosildorlikni ega.

portfeli daromad

daromad portfeli ularning darajasi va barqaror dividendlar mo''tadil o'sishi bilan ifodalanadi zahirasini, o'z ichiga oladi. portfelining maqsadi minimal xavf bilan barqaror daromad bilan ta'minlash uchun emas. Bu hujjatlar investitsiya turiga ob'ektlari: bozor qiymati va qiziqish muvozanatli nisbati bilan ishonchli bozor vositasi to'lanadi. Bu portfeli ikkita pastki ham mavjud:

- daromad o'rtacha darajasini olib keladi, lekin xavfsiz aktivlarining tashkil muntazam daromad, portfellarini;

- yana qor, obligatsiyalar va qimmatli qog'ozlar, iborat, lekin xavf o'rtacha darajasini saqlab daromad qimmatli qog'ozlar fayllar.

daromad va o'sish birlashgan portfeli

Birlashgan investitsiya portfeli - ikkala past foiz yoki dividend to'lovlari yo'qotishlarni oldini olish uchun bir urinish, va fond bozorida aktiv qiymati tushib hisoblanadi. qog'ozlar Ba'zi o'sishini olib kapitalining qiymati, daromad - boshqa vaqt. Bu holda, ikki qismdan biri zarar boshqa tomonidan qoplanadi. investitsiyalar, bu turdagi bir necha turlari bor:

- investitsiya kapitalini oshirish yo'li bilan egalariga daromad olib qog'oz dual topgan me'yorlarni. Bu holda, qog'oz, ikki turdagi ishlab chiqarish qimmatli qog'ozlar dual-maqsadi fondlari savol. birinchi yuqori daromad qaratilgan, va ikkinchi - kapital kazanımlarına.

- nafaqat daromad, balki qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni hamrohlik xatar muvozanatni jalb muvozanatli portfeli. Shuning uchun, investitsiya portfeli bu turi aktivlari taxminan teng nisbatlarini hamda o'sayotgan qiymatidan qimmatli qog'ozlar yuqori hosildorlikka ega. portfelining tarkibi, qaror qilingan va oddiy aktsiyalar, obligatsiyalar, deb fond bozorining bunday asboblari, jumladan, bo'lishi mumkin.

portfeli va investitsiya maqsadlari tuzilishi

har qanday investorning asosiy maqsadi - turli daromad darajasiga va xavf bilan qimmatli qog'ozlar iborat maxsus vazn portfeli hisoblash muvofiq hosildorligi va xavf malaka mos birikmasi. Bu muammo fond bozorida bajaruvchi umumiy prinsipini natijasidir: katta xavf alohida qog'oz, bu bo'lishi kerak yana daromad olinadi to'lanadi. Bu tamoyil teskari yo'nalishda qo'llaniladi. Bu qoida va portfeli strategiyasi turini tanlash va yanada ularni qo'llanmasida hidoyat lozim: aksincha konservativ, mo''tadil, agressiv irratsional, xavfli, unsystematic, juda ishonchli va tajovuzkor kam ta'minlangan, yoki. Korxona investitsiya va Portfolio boshqarish strategiyasi tuzilishi investitsiya maqsadida bevosita bog'liq.