Korxona kapitali bozori. Korxonasi. moliyaviy investitsiyalar

Juda tez-tez u uzoq vaqt davomida bir shaxs yoki odamlar guruhi ayrim mahsulot yoki xizmat, ajoyib fikr chiqib ish modeli, biznes-reja ustida ishlash va ish boshingizni suvga solish uchun tayyor qilingan bo'ladi. Lekin qaerda etarli boshlang'ich kapitalini olish mumkin? Savollar bir boshlang'ich sarmoyani bozor yordam berishi mumkin investitsiyalar. Nima u?

bir xususiy sarmoya jamg'armasi nima?

(- davlat emas, balki fond bozorlarida sanab ya'ni kompaniyalari) har xil investorlar poytaxti investitsiya xususiy sarmoya jamg'armasi deb nomlangan vositachilar xususiy kompaniyalari egasi. Venchur jamg'armasi - u ham rivojlanish erta bosqichlarida kompaniyalari investitsiya xususiy kapital, bo'ldi. Biroq, bu juda qiyin amalda, umumiy tenglik, shovqin kapitali moliyaviy investitsiyalar kabi tushunchalar o'rtasida farq, shuning uchun bu atamalar tenglashtirmoq ko'pincha orasidagi uchun. Biroq bir oz farq bor - u venchur investitsiya fondlari faqat start-up biznes investitsiyalar bilan shug'ullanuvchi, deb aslida yotadi.

qonun darajasida tartibga solish

Rossiyada korxonasi kapital investitsiyalar korporativ qo'shma sarmoyaviy, va qonun bilan tartibga solinadi o'zaro fondlari. Qonun bir kabi bir ta'rifi joriy qildi "korxonasi kapital investitsiya fondi». Loyiha mualliflari turli kompaniyalar uchun investitsion loyihalarni ishlab chiqish uchun hissa qo'shgan korxonasi kapital investitsiya fondlari, bir infratuzilmasini yaratish uchun qonunchilik bazasini ishlab chiqildi.

Boshqa mamlakatlarda korxonasi investitsiya

Aslida, qonun darajasida belgilangan korxonasi investitsiya fondlari, bir oz kabi bir narsaning misollar. Biroq, ko'plab rivojlangan mamlakatlarda bunday tashkilotlar faoliyati juda talaffuz va o'n yillar davomida ishlab chiqilgan. Ikki minginchi ning kapitalistlar boshida Amerika Qo'shma Shtatlarida har xil loyihalarni deyarli yuz milliard dollar sarmoya kiritgan. Moliyalashtiriladigan kompaniyalari davlat AQSh kompaniyalari umumiy sonining qariyb yigirma foiz, barcha savdo o'n foiz, Amerika Qo'shma Shtatlari davlat korporatsiyalar foydani o'n uch foiz bozor qiymati o'ttizdan ortiq foizini tashkil etadi. Ko'rib turganimizdek, korxona investitsiya fondlari AQSh iqtisodiyotida muhim rol o'ynaydi.

Yevropa bozori rivojlanishi uchun faqat AQSh ikkinchi. Evropa Ittifoqi korxonasi ham ancha keng tarqalgan. Xususan, investitsiyalar umumiy hajmining o'n foizi aynan start-up biznesda investitsiyalar hisoblanadi.

venchur jamg'armasi nima?

Korxonasi jamg'armasi deb nomlangan moliyaviy investitsiyalar (umumiy yoki o'zaro) yopiq turdagi tashkil (investitsiyalar), muhim cheklovlar qo'llanilishi qilingan emas aktivlari tarkibiy qismi. Jamg'arma omonatchilar faqat yuridik shaxslar bo'lishi mumkin. aktivlarni boshqarish kompaniyasi (AMC) kompaniyasi o'z saqlash ishonchli do'st beradi Fond aktivlarini to'g'ridan-to'g'ri shug'ullanadi. Jumladan, korxona kapitali investitsiyalar nafaqat o'sib biznesni moliyalashtirish, balki mulkini boshqarish sxemalarni amalga oshirish uchun mo'ljallangan.

shovqin kapitali tushunchasi

asosiy kichik roli moliyalashtirish savolga o'ynab mashhur e'tiqodga zid korxonasi kapital,. dastlab davlat mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladi rivojlanish loyihalari qaratilgan barcha korxonasi kapital qo'yilmalar katta ulushi. Capital yangiliklar tijoriy qilingan bir paytda, keyingi bosqichda, allaqachon yanada muhim ahamiyat kasb etadi. start-up loyihalarga sarmoya bir "uzoq" pul emas - bu mablag'lar faqatgina ular fond bozorida ulangan yoki katta korporatsiyalar (strategik investorlar) sotiladi uchun etarli kredit sotib emas kabi vaqtgacha kompaniyasi moliyalashtirish, deb ma'noda. korxona investitsiya uchun normal muddatli uch yildan besh yil, va kam hollarda sakkiz yil erishish mumkin.

investitsiya start-ups uchun qo'ymaydi

bor korxonasi kapital investitsiyalar uchun tokcha, chunki kapital bozori ancha murakkab tuzilishga ega. Tijorat banklari start-ups moliyalashtirish cheklangan, ular yosh korxonalar xavfi qoplash edi bir darajaga foiz stavkalarini oshirish mumkin bo'lmaydi. Bundan tashqari, kredit kapital - o'sayotgan yosh kompaniya moliyalashtirish juda yomon yo'l, bankrot xavfi mavjud bo'lib, mos ravishda, banklar teminatlı miqdorida kreditlar bilan ta'minlash mumkin. Lekin yangi tashkil kompaniyasi mulk odatda etarli emas. Moliyalashtirish mavjud faqat etuk va yirik kompaniyalar hisoblanadi, shuningdek, fond bozorida tomonidan katta investorlarning (investitsiya va pensiya fondlari) dan iborat. korxonasi kapital investitsiya fondlari faqat bu bo'shliqni to'ldirish - moliyalashtirish innovatsiya turli manbalardan va bank sektori o'rtasida.

Daromad venchur fondlari - qaerda u keladi?

Investitsiya fondlari, pensiya fondlari va universitet vaqf, sug'urta kompaniyalari - venchur investitsiyalar tashkil etadi mablag'lar asosiy manbalari. Moliya kichik bir qismi xavfli investitsiyalar investitsiya qilish kerak. rivojlangan mamlakatlar va uning rivojlanish iqtisodiyoti ayrim xatarlar bilan bog'liq investitsiya jarayoni, to'g'ridan-to'g'ri bog'liq. Bunday investitsiyalar kutilayotgan daromad yiliga qirq o'ttiz o'rtasida foiz hisoblanadi.

korxona investitsiyalar jamg'armasini tanlashda, bu jamg'armasi, o'tgan muvaffaqiyat va menejerlar va boshqaruv obro'siga tomonidan moliyalashtiriladigan loyihalar o'z ichiga bir necha ko'rsatkichlari, hidoyat topguvchidirmiz. Biroq, pul tushumini qisqa muddatda yaxshi natija ta'minlash uchun professional va tajribali a'zolari yo'qligi, shuningdek, talab bilan tadbirkorlar bosim olib keladi. u kam xavf va tezroq vaqt beradi, chunki bu omillar, keyingi bosqichlarida yirik va o'rta biznes moliyalashtirish tomon korxonasi kapital investitsiya fondlari olish qiziqtirgan sabablari bor. Biroq, venchur fondlari moliyaviy boshlash asosan o'ylangan o'z investitsiyalar eng yuqori rentabelligini etib investitsiya strategiyasi, albatta, turli konfiguratsiya bitimlar yo'llari va, xavf diversifikatsiya.

Nima strategiyasi VCS ishlatiladi?

yanada investitsiya loyihalari tanlash bo'yicha strategik qarorlar muhim ahamiyatga ega. Loyihaning dastlabki bosqichlarida ko'rib Faqat kam bir foizini to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar erishish. Barcha takliflar to'qson foizi deyarli darhol rad etiladi, va qolgan o'n chuqur tahlil asosida tutiladi. va ularning uzoq kutilgan investitsiyalarni olish omadli kishilar tanlang. istiqbolli va istiqbolli loyihalar, korxona investorlar uchun faqat maqsadlar emas. Aslida, mablag'larning mablag'lar ko'pincha rivojlanayotgan va raqobat hali ham kam bo'lsa, maydon rivojlanayotgan investitsiya. texnologiyalar ishlab chiqarish va yil asosiy - statistik ma'lumotlarga ko'ra, erta sakson yoshda, investitsiya asosiy ulushi yillar o'rtasida energiya sanoatiga yo'naltiriladigan pul oqimi internet biznes bor. asosiy namuna - tez o'sadigan viloyati yo'naltirilgan korxona kapitali.

korxonasi kapital afsona

Umumiy anglashilmovchilik korxonasi bozor rahbarlari qaytish uchun imkoniyatlarga ega istiqbolli kompaniya tanlashda shug'ullanuvchi deb. Ko'pincha, bu emas. Iqtisodiyot tarmoqlari jadal o'sish bosqichida, ko'p ishga tushirish kompaniyalari ham jadal rivojlanmoqda. Tanlov qattiq bo'lib faqat uning go'daklik davrida, g'olib va ziyonkorlar aniq bormoqda. Biroq, vakolatli korxonasi kapitalistik allaqachon investitsiya loyihasini jasadini ko'rsatadi edi. Bas, u uzoq muddatli raqobat afzalligi g'olib bo'ladi kompaniya tanlash uchun juda zarur emas. Bu rivojlanayotgan talabni javob beradigan va bozor bilan o'sib borayotgan, va boshlang'ich sarmoyalarni bekor qilish huquqiga vaqtda kompaniya topish uchun etarli emas. Ko'pincha, korxona investitsiya fondlari ko'lmak bozor segmentlarini, shuningdek o'sishi uchun salohiyatini namoyon qilmaydi sektorlarida oldini olish.

bir korxona kapitalistik kim?

Bundan tashqari, kompaniya rivojlanayotgan moliyaviy, balki odam deb nomlangan korxona kapitalistik klassik ma'noda uning bevosita va faol ishtirok etish, ularning qiymati hissa qo'shadi. Boshqa loyihalar va iqtisodiyot tarmoqlari umumiy bilim tajriba foydalanib, nazorat jarayoniga jalb qilingan, korxona kuchli faoliyati hissa qo'shadi, ya'ni maslahatchi, auditorlar, bankirlar, tortadi.

bitimlar To'g'ri konfiguratsiya

qayta ishlash operatsiyalari uchun Options juda bo'lishi mumkin. Biroq, bir o'rnak bor: bitim korxonasi ustav fondi kompaniyasi muvaffaqiyatli va qulashi natijasida zarar qarshi, uni sug'urta qilish imkon qadar bo'ladi, deb ko'p daromad olish imkoniyatini yaratish kabi bir tarzda tuzilgan bo'lishi kerak. bitimlar shartlari har doim himoya qilish jamg'armasi tartibga solish qoidalarini o'z ichiga oladi. loyiha muvaffaqiyatli bo'lsa, u erda qo'shimcha moliyalashtirish uchun zarur bo'lishi mumkin, va Fond dastlabki moliyalashtirish narxda yangi aktsiyalarini sotib oladi. Bundan tashqari, manfaatlar to'qnashuvini bartaraf etish xarajatlarini, shuningdek, to'g'ridan-to'g'ri zarar o'z ichiga bir shartnoma qo'ydi va agentligi xarajatlar, ham. konfiguratsiya bitimlar samarali usullari Ushbu xarajatlarini kamaytirishi mumkin. Odatda, bu kompaniya boshqaruv ishtirokida amalga oshiriladi, boshqarish va monitoring kapitalistlar ishtiroki, moliyalashtirish uyushtirdilar.

Eng yaxshi mablag'lar investitsiya qilish

moliyaviy investitsiyalar kabi hodisalar uchun, odatda, bir vosita, ko'rib almashtiriladigan imtiyozli aksiyalariga. investitsiya loyihasi dan chiqish vaqtida bu aktsiyalar eng keng tarqalgan aylanadi va strategik investorlarga (katta korporatsiyalar) yoki fond bozorlarida sotiladi. Kompaniya muvaffaqiyatsiz bo'lsa, bu avtomobil, bu holatda, deb, ikkinchi imtiyozli aksiyalar egalariga investitsiya fondlari to'liq miqdorda pul qaytarilmasligi shart, yaxshi sug'urta bilan investorlarni beradi.

diversifikatsiya ahamiyati

Har qanday korxona kapitali fondi U diversifikatsiya orqali xavfini kamaytirish istaydi. Bu moliyaviy jarayon etakchi va qolgan huquqlari-investorlar hamkorlik uchun paydo bo'lgan biri bir necha asoslarini, jalb, degan ma'noni anglatadi. Fond, bir butun sifatida kompaniya tomonidan moliyalashtiriladi qachon kam. uchinchi tomon sheriklarni jalb xatarlarni kamaytiradi, siz investitsiyalar diversifikatsiya qilish imkonini beradi.